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Sineman IPO:大宗业务会被埋没?基于分布的模式经常被抱怨声誉不佳-kok在线体育平台官方网站网页版,kok官方体育app下载ios

来源:Sineman IPO:大宗业务会被埋没?基于分布的模式经常被抱怨声誉不佳-kok在线体育平台官方网站网页版,kok官方体育app下载ios 编辑:大桥利恵 时间:2022-07-25 11:57:53

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kok在线体育平台官方网站网页版,kok官方体育app下载ios日前,广州欣曼家居股份有限公司(以下简称“欣曼”)拟在深交所创业板挂牌上市。

思曼家居本次公开发行股票数量不超过2420万股,拟募集资金4.81亿元,其中拟投资4亿元用于二期产能湖北荆门建设项目,信息技术升级和建设技术改造项目投资3147.08万元。 5000万元补充流动资金。

高增长或不可持续

斯尼曼家居主营业务为定制衣柜、定制橱柜、铝合金门窗等全屋配套家具产品的研发、设计、生产和销售。 2019年至2021年,思曼家居分别实现营业收入8.35亿元、9.21亿元和11.56亿元,净利润分别为6313.85万元、5188.07万元和6625.58万元。

我们发现,2020年以来,Sineman的收入大幅上升,近三年复合增长率超过15%。其中,报告期内,大宗业务收入分别为7801.16万元、19985.25万元和19933.6万元,分别占主营业务收入的9.48%、21.90%和17.45%。

所谓大宗业务,本质上就是To B业务。大宗客户模式是公司向房屋装修领域的房地产开发商、建筑商、装修公司等大宗客户提供家居产品的直销模式。近年来,随着住宅商品房精装修比例的不断提升,精装修逐渐成为整个家居行业的重要业务增长点。

不过,随着房地产行业的低迷,公司的大宗业务模式或将遭遇重大挑战。公司产品主要用于现有房屋和新房的装修,其所在的定制家具行业与房地产行业有一定的关联。

近年来,为保持房地产市场平稳健康发展,国家陆续出台一系列房地产调控政策,叠加疫情影响,房地产行业下行压力加大。还是比较大的。

今年前五个月,房地产销售降幅同比进一步扩大。国家统计局数据显示,2022年1-5月,商品房销售销售面积约4.83万亿元(人民币,下同)5.07亿平方米,同比下降31.5%和23.6%比去年同期。也就是说,在房地产行业低迷的情况下,公司高增长的可持续性存疑。

大宗业务会被埋没?大客户疑陷入流动性危机

Sineman的大宗业务或矿山。 2021年上半年以来,受融资“三条红线”、供地“两个集中”等政策影响,房企资金持续收紧,部分房企经营恶化或套现流动性问题,信用风险突出。

值得一提的是,公司近年应收账款大幅增长主要来自大宗业务。报告期内,公司应收账款账面余额分别为6,948.15万元、1.14亿元和1.59亿元。这些客户未来是否存在减值风险或存在较大不确定性。

以同行索菲亚为例,2021年,虽然业绩规模大幅提升,但由于大规模业务踩雷恒大,业绩将大幅下滑。 2021年,索菲亚实现营业收入104.07亿元,同比增长24.59%,首次实现突破100亿元的营收目标。下降了89.72%。 2021年净利润大幅下滑的原因是索菲亚对恒大集团的应收账款单项计提资产减值准备9.09亿元。

而Sineman的大客户海伦堡地产今年也涉嫌陷入流动性危机。数据显示,海伦堡地产是欣曼常年的大客户,2021年销售额近2000万元,占比1.73%。

近日,海伦堡的两条消息在网上爆出。一是招商银行股份有限公司广州东风支行、梁博等金融贷款合同纠纷案,海伦堡作为担保人一并诉至法院;嘉兴创新园开发有限公司、广东海伦堡房地产集团有限公司、嘉兴昊韵房地产开发有限公司提起诉讼。作为百亿房企,他们拖欠项目款,引发市场对其流动性的担忧。据悉,海伦堡旗下多家全资子公司被法院判定为被执行人,甚至部分子公司因失信成为被执行人。

基于分销商的服务经常被投诉

公司采取以分销模式为主,大宗业务模式和直营业务模式为辅的销售模式。报告期内,公司分销模式销售收入占主营业务收入的比重最高。报告期内,分销模式下实现收入7.30亿元、6.89亿元和9.06亿元,分别占同期收入的88.68%、75.55%和79.36%。

但据新浪黑猫投诉【投诉门户】平台显示,四尼曼频频遭到用户投诉,回复率不佳。黑猫平台显示,投诉数量为30件,但只有7件得到回复。

部分用户抱怨设计不佳,用户不满意不予退款。根据用户反馈,其设计拖沓,不回复客户信息,无法继续合作不予退款。具体截图如下:

也有用户抱怨珠海市上崇店的全屋定制质量不达标,做工差。根据黑猫投诉用户的反馈,“2021年6月中旬,将在珠海市思尼曼上冲店收取2万日元的定制押金服务全屋。之后于当年11月签订合同。”在店里签的,总款7万多元,我把新房的定制橱柜全部交给欣曼,2021年12月31日合同完成,之后我付钱给欣曼尾款3850元,但现在是2022年3月15日,对方还没有安装合同完成安装,而且安装的橱柜质量很差,达不到国家标准。柜体缝隙较大,边缘有明显黑色物质无法去除。

总之,Sineman的商业模式以分销为主,无论是设计还是产品质量都受到用户的投诉,这可能表明其分销为主的销售模式的售后质量亟待加强。如果大量投诉持续影响公司的品牌声誉,这将对其未来的业务可持续性构成一定挑战。

责任编辑:公司观察

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